2024年A股的半導(dǎo)體行業(yè)有沒有變得更好？

這是一個(gè)沒有標(biāo)準(zhǔn)答案的問題，從不同的角度出發(fā)，我們會(huì)的得出完全不一樣的結(jié)論。但無論如何，漲幅、業(yè)績(jī)、分紅都是大家最為關(guān)心的指標(biāo)。那么從這三個(gè)角度來看，A股半導(dǎo)體行業(yè)在2024年發(fā)生了哪些變化呢？

漲幅方面，大象起舞！寒武紀(jì)、海光信息、中芯國際等行業(yè)巨頭領(lǐng)跑漲幅榜，其中寒武紀(jì)、海光信息在2024年的累積漲幅均超100%。

業(yè)績(jī)方面，行業(yè)整體向上，2024年前三季度，A股半導(dǎo)體行業(yè)無論是營收還是利潤規(guī)模，均上漲了約20%，其中半導(dǎo)體設(shè)備和CMOS芯片行業(yè)表現(xiàn)尤為亮眼，北方華創(chuàng)的利潤甚至超過了中芯國際，躍居半導(dǎo)體行業(yè)第一。

分紅方面，半導(dǎo)體行業(yè)上市公司普遍分紅，162家半導(dǎo)體公司中，111家企業(yè)在2024年進(jìn)行了2023年年報(bào)分紅，占總數(shù)的近7成。

大象起舞：寒武紀(jì)、海光、中芯領(lǐng)跑漲幅榜

近年來，滬深兩市對(duì)“炒小炒差”這一行為進(jìn)行了打擊。上交所早在2022年就表示，將精準(zhǔn)打擊“炒小炒差”等嚴(yán)重投機(jī)炒作行為。在近期，深交所又表示，要把“炒小炒差”的行為納入監(jiān)管范圍。

從效果上來看，滬深兩市的努力在半導(dǎo)體板塊已經(jīng)取得一定成效。因?yàn)樵?024年，領(lǐng)跑半導(dǎo)體板塊漲幅榜的是寒武紀(jì)、海光信息、中芯國際這樣的龍頭企業(yè)以及珂瑪科技、先鋒精科、星宸科技等新股。

先說總體情況，在A股162家半導(dǎo)體企業(yè)中，2024年股價(jià)上漲的企業(yè)有79家，股價(jià)下滑的有83家，二者數(shù)量基本相當(dāng)。

其中，2024年半導(dǎo)體板塊股價(jià)漲幅最高的三家公司分別為珂瑪科技、先鋒精科、星宸科技，漲幅分別為638.13%、580.96%、395.69%，這些都是在2024年發(fā)行的新股。同時(shí)，在漲幅榜排名前十的企業(yè)中，有6家為2024年發(fā)行的新股。

當(dāng)然，在A股市場(chǎng)，新股漲幅大這一現(xiàn)象并不讓人意外。讓人意外的是，除了新股，寒武紀(jì)、海光信息、中芯國際等行業(yè)龍頭表現(xiàn)也不差。

截至2025年1月8日收盤，A股半導(dǎo)體板塊市值排名前10的企業(yè)分別為中芯國際、海光信息、寒武紀(jì)、北方華創(chuàng)、韋爾股份、中微公司、瀾起科技、兆易創(chuàng)新、華虹公司、長(zhǎng)電科技。

在2024年，這10家企業(yè)中，除了韋爾股份，其余9家的股價(jià)均實(shí)現(xiàn)了上漲。其中，半導(dǎo)體板塊市值排名第一的中芯國際，2024年股價(jià)累積漲幅為78.46%；市值排名第二的海光信息，2024年股價(jià)累積漲幅為111.35%；排名第三的寒武紀(jì)，2024年股價(jià)累積漲幅為387.55%，排名第四的北方華創(chuàng)，2024年股價(jià)累積漲幅為59.52%。

業(yè)績(jī)：整體上漲約20%

北方華創(chuàng)利潤規(guī)模超越中芯國際躍居行業(yè)第一

整體上來看，2023年前三季度，A股162家半導(dǎo)體企業(yè)總營收為4847.10億元，上年同期為4050.03億元，同比上漲19.68%；歸母凈利潤之和為310.25億元，上年同期為256.73億元，同比上漲20.85%。

雖然行業(yè)整體在增長(zhǎng)，但在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，卻各有各的悲歡。

在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，行業(yè)龍頭北方華創(chuàng)2024年前三季度歸母凈利潤為44.63億元，同比增長(zhǎng)54.72%，利潤規(guī)模超過中芯國際，躍居半導(dǎo)體板塊第一；另一龍頭企業(yè)中微公司，2024年前三季度扣非凈利潤為8.13億元，同比增長(zhǎng)10.88%。

在CMOS芯片領(lǐng)域，行業(yè)龍頭韋爾股份2024年前三季度歸母凈利潤為23.75億元，同比上漲544.74%；另一龍頭思特威2024年前三季度歸母凈利潤為2.73億元，同比扭虧。更重要的是，他們業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的一大原因是在高端市場(chǎng)取得了突破。比如思特威就表示，除在智慧安防領(lǐng)域獲得收入顯著增長(zhǎng)外，公司在智能手機(jī)領(lǐng)域，應(yīng)用于旗艦手機(jī)主攝、廣角、長(zhǎng)焦和前攝鏡頭的數(shù)顆高階5000萬像素產(chǎn)品出貨量大幅上升。

其他板塊的表現(xiàn)，就不盡如人意了。比如在半導(dǎo)體代工領(lǐng)域，出現(xiàn)了增收不增利現(xiàn)象，某行業(yè)龍頭今年前三季度的營收增長(zhǎng)了26.53%，但歸母凈利潤卻下滑了26.36%。在芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域，雖然海光信息2024年前三季度歸母凈利潤為9.02億元，同比增長(zhǎng)69.22%，但龍芯中科、寒武紀(jì)2024年前三季度利潤均為負(fù)數(shù)。

分紅：近7成企業(yè)進(jìn)行年報(bào)分紅

23家企業(yè)2023年年報(bào)分紅金額超過1億元

分紅是企業(yè)回饋股東的重要途徑，那么在分紅方面，半導(dǎo)體企業(yè)們表現(xiàn)如何呢？

總體上來看，在162家半導(dǎo)體企業(yè)中，111家企業(yè)在2024年進(jìn)行了2023年年報(bào)分紅，占總數(shù)的近7成。分紅金額上，111家進(jìn)行2023年年報(bào)分紅的企業(yè)的分紅金額總和為84.35億元，其中分紅金額超過3億元的僅有4家，分別是紫光國微、北方華創(chuàng)、瀾起科技、揚(yáng)杰科技，分紅金額超過1億元的有23家，另外還有6家企業(yè)的分紅金額不足1000萬元。

進(jìn)入到2024年，監(jiān)管層多次強(qiáng)調(diào)分紅。在這一背景下，162家半導(dǎo)體公司中，進(jìn)行了中報(bào)分紅的企業(yè)有14家，不到總數(shù)的10%，其中中報(bào)分紅金額最高的是雅克科技和揚(yáng)杰科技，分紅金額分別為1.52億元和1.41億元。