挖貝網(wǎng)11月12日，深交所公布了第45次會(huì)議審議結(jié)果，蕾奧規(guī)劃、利和興的首發(fā)申請(qǐng)過(guò)會(huì)。

蕾奧規(guī)劃

蕾奧規(guī)劃致力于為政府及各類開(kāi)發(fā)建設(shè)主體提供精準(zhǔn)有效并兼具操作性的建設(shè)規(guī)劃解決方案，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括規(guī)劃設(shè)計(jì)和工程設(shè)計(jì)。本次擬招股不超過(guò)1500萬(wàn)股，擬募資4.90億元，將用于規(guī)劃設(shè)計(jì)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、規(guī)劃設(shè)計(jì)智能化建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，本次發(fā)行上市的保薦機(jī)構(gòu)為安信證券股份有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為亞太（集團(tuán)）會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。2017年-2019年，營(yíng)業(yè)收入分別為2.26億元、3.30億元、3.96億元，凈利潤(rùn)分別為0.24億元、0.46億元、0.67億元。

針對(duì)蕾奧規(guī)劃，上市委提出的主要問(wèn)題有：

1. 王富海直接持有發(fā)行人 14.59%的股份，間接控制發(fā)行 人 10.92%的股份表決權(quán)，陳宏軍等 9 人將其合計(jì)所持發(fā)行人 46.43%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)委托給王富海行使。請(qǐng)發(fā)行人代表 說(shuō)明申報(bào)文件中未將陳宏軍等 9 人認(rèn)定為一致行動(dòng)人的理由 及依據(jù)，僅將王富海認(rèn)定為發(fā)行人實(shí)際控制人的合理性。請(qǐng) 保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2. 請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合所處行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及核心競(jìng) 爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、員工人均產(chǎn)值和人均利潤(rùn)、綜合毛利率均高于行業(yè)平均水平的 合理性及可持續(xù)性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

3. 發(fā)行人申報(bào)文件披露了“報(bào)告期各期前十大規(guī)劃設(shè)計(jì) 項(xiàng)目情況”，西咸新區(qū)服務(wù)項(xiàng)目等未列示合同金額。請(qǐng)發(fā)行人 代表說(shuō)明：（1）在沒(méi)有合同金額的情況下，具體項(xiàng)目合同總 收入、合同總成本的確定依據(jù)；（2）已建立的工時(shí)系統(tǒng)運(yùn)行 的有效性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

此外，蕾奧規(guī)劃還需要對(duì)以下問(wèn)題進(jìn)行落實(shí)：

1. 請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明僅將王富海認(rèn)定為實(shí)際控制人的 合理性，王富海與陳宏軍等 9 人簽訂《股票表決權(quán)委托協(xié)議》 對(duì)實(shí)際控制人認(rèn)定和公司治理的影響，并在招股說(shuō)明書(shū)中補(bǔ) 充披露公司治理的風(fēng)險(xiǎn)及保證公司治理有效性的具體措施。 請(qǐng)保薦人、發(fā)行人律師發(fā)表明確意見(jiàn)。

2. 請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露西咸新區(qū)等項(xiàng)目在 沒(méi)有合同金額的情況下，具體項(xiàng)目合同總收入、合同總成本 及完工進(jìn)度確定的依據(jù)。請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確意見(jiàn)。

利和興

利和興是一家專注于自動(dòng)化、智能化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司，致力于成為新一代信息和通信技術(shù)領(lǐng)域（5G）領(lǐng)先的智能制造解決方案提供商。目前，公司作為設(shè)備供應(yīng)商，主要服務(wù)于信息和通信技術(shù)等領(lǐng)域客戶，實(shí)現(xiàn)高端裝備制造與新一代信息技術(shù)等新產(chǎn)業(yè)的深度融合。利和興本次擬招股不超過(guò)3896萬(wàn)股，擬募資金額6.96億元，將用于智能裝備制造基地項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。該公司本次發(fā)行上市的保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。2017年-2019年，利和興的營(yíng)業(yè)收入分別為2.33億元、4.08億元、5.79億元，凈利潤(rùn)分別為0.31億元、0.43億元、1.04億元。

針對(duì)利和興，上市委提出的主要問(wèn)題有：

1. 請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合核心技術(shù)儲(chǔ)備及研發(fā)投入情況，進(jìn) 一步說(shuō)明發(fā)行人的核心競(jìng)爭(zhēng)力及其對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的 影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.  請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合美國(guó)對(duì)華為公司的管制措施及其對(duì) 發(fā)行人 2020 年度業(yè)績(jī)的影響，說(shuō)明發(fā)行人與華為公司業(yè)務(wù)關(guān) 系的可持續(xù)性，對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā) 表明確意見(jiàn)。

3. 請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)智能制造類產(chǎn)品出 庫(kù)時(shí)間、驗(yàn)收時(shí)間、開(kāi)具發(fā)票的時(shí)間存在較大差異的原因及合理性；（2）報(bào)告期內(nèi)口罩機(jī)業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量的 影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。