6月24日，蘇州市貝特利高分子材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱：貝特利）創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，并于近日進(jìn)入問(wèn)詢階段，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)信證券。

貝特利是一家新材料企業(yè)，產(chǎn)品涵蓋導(dǎo)電材料、有機(jī)硅材料和涂層材料三大板塊，應(yīng)用于光伏、3C電子、有機(jī)硅深加工、新能源汽車等領(lǐng)域。2024年，公司歸母凈利潤(rùn)9749.99萬(wàn)元，兩年增長(zhǎng)4.9倍。

公司預(yù)計(jì)融資金額為7.9266億元，其中2.1億元用于“年產(chǎn)特種導(dǎo)電材料500噸三期項(xiàng)目”，2.99億元用于“東莞市貝特利新材料有限公司（第三次改擴(kuò)建）項(xiàng)目”，1.83億元用于“無(wú)錫研發(fā)及營(yíng)銷中心建設(shè)項(xiàng)目”，1億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2024年歸母凈利潤(rùn)9749.99萬(wàn)元

兩年增長(zhǎng)4.9倍

貝特利主營(yíng)業(yè)務(wù)為電子材料和化工新材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品涵蓋導(dǎo)電材料、有機(jī)硅材料和涂層材料三大板塊。

2022年-2024年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6.35億元、22.73億元和25.21億元，實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，公司表示，這主要得益于公司報(bào)告期內(nèi)推出的新產(chǎn)品光伏銀粉。實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)1652.97萬(wàn)元、8562.53萬(wàn)元、9749.99萬(wàn)元；綜合毛利率分別為20.32%、10.28%、10.92%。

從產(chǎn)品來(lái)看，2023年度、2024年度，公司第一大產(chǎn)品為導(dǎo)電材料，產(chǎn)品收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的75%-76%左右。導(dǎo)電材料可細(xì)分為銀粉、導(dǎo)電漿料和HJT漿料。

據(jù)介紹，根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)測(cè)算，銀粉方面，公司2024年全球市占率約4.17%。HJT漿料方面，公司2024年全球市占率約5%。

導(dǎo)電漿料方面，公司目前主要應(yīng)用于筆記本電腦柔性線路板、觸摸屏、血糖試紙、5G濾波器。根據(jù)江蘇省新材料產(chǎn)業(yè)學(xué)會(huì)2024年出具的證明，公司已在國(guó)內(nèi)筆記本電腦柔性線路板用電子漿料細(xì)分領(lǐng)域達(dá)到40%以上市場(chǎng)占有率，位列行業(yè)第一。

據(jù)介紹，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于光伏、3C電子、有機(jī)硅深加工、電子封裝、醫(yī)療、新能源汽車等領(lǐng)域。其中，在光伏領(lǐng)域，公司主要客戶包括上海銀漿、帝科股份(300842.SZ)、華晟新能源等知名光伏行業(yè)企業(yè)；在3C電子領(lǐng)域，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于聯(lián)想、華為、小米等知名3C電子品牌產(chǎn)品；在有機(jī)硅深加工領(lǐng)域，公司主要客戶包括回天新材(300041.SZ)、埃肯有機(jī)硅等知名有機(jī)硅企業(yè)。

在電子封裝領(lǐng)域，公司主要客戶包括木林森(002745.SZ)、兆馳股份(002429.SZ)等知名LED企業(yè)；在醫(yī)療領(lǐng)域，公司主要客戶包括魚(yú)躍醫(yī)療(002223.SZ)、艾康生物等知名醫(yī)療企業(yè)；在新能源汽車領(lǐng)域，公司產(chǎn)品已經(jīng)成功導(dǎo)入理想、比亞迪等知名車企的供應(yīng)鏈體系。

2024年，公司前五大客戶為上海銀漿、帝科股份、賀利氏光伏、客戶W、光達(dá)電子，銷售金額合計(jì)為17.23億元，占營(yíng)收的68.32%。

此外，2022年末、2023年末、2024年末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為1.48億元、2.37億元和2.80億元，占期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為39.24%、38.25%和39.08%。

3年累計(jì)研發(fā)投入9382.74萬(wàn)元

形成111項(xiàng)發(fā)明專利

研發(fā)投入力度方面，2022年-2024年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為2786.95萬(wàn)元、3093.83萬(wàn)元和3501.95萬(wàn)元，累計(jì)研發(fā)投入金額為9382.74萬(wàn)元，各期研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.39%、1.36%、1.39%。截至2024年末，公司研發(fā)人員人數(shù)為115人，占員工總?cè)藬?shù)的比例為18.88%，研發(fā)人員中本科及研究生學(xué)歷人員合計(jì)占比為80.87%。

研發(fā)成果方面，招股書(shū)披露，公司形成了111項(xiàng)發(fā)明專利、50項(xiàng)高新技術(shù)產(chǎn)品和18項(xiàng)科技成果，有機(jī)硅材料2022年至今新增8項(xiàng)高新技術(shù)產(chǎn)品認(rèn)定。

并且，導(dǎo)電材料2025年通過(guò)了太陽(yáng)能正面銀漿用銀粉的開(kāi)發(fā)技術(shù)和低溫熔焊異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池銀包銅導(dǎo)電漿料技術(shù)的科技成果鑒定，鑒定結(jié)果為技術(shù)成果總體達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平；涂層材料2025年通過(guò)了蠶絲膚感紫外光固化涂料技術(shù)的科技成果鑒定，鑒定結(jié)果為技術(shù)成果總體達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

此外，公司是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、省級(jí)專精特新中小企業(yè)、省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、省級(jí)工程技術(shù)研究中心，子公司東莞貝特利是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)、省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、省級(jí)工程技術(shù)研究中心，子公司江西貝特利是國(guó)家級(jí)綠色工廠、省級(jí)專精特新中小企業(yè)、省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、省級(jí)信息化和工業(yè)化融合示范企業(yè)。

王全、歐陽(yáng)旭頻合計(jì)直接持有61.8%股份

招股書(shū)披露，公司實(shí)際控制人為王全，一致行動(dòng)人為歐陽(yáng)旭頻，兩人合計(jì)直接持有發(fā)行人61.80%的股份。并且，實(shí)際控制人王全擔(dān)任公司的董事長(zhǎng)，一致行動(dòng)人歐陽(yáng)旭頻擔(dān)任公司的董事兼總經(jīng)理。

此外，發(fā)行前，紫金港二號(hào)持股3.86%，聚源振芯持股3.22%，江蘇毅達(dá)持股3.09%，聚源鑄芯持股2.7%。